Calculadora de periodo de recuperación (simple y descontado)
Introduce la inversión inicial, una tasa de descuento y hasta seis flujos de caja anuales para ver cuánto tarda en volver el dinero, con y sin descontar. Mide la recuperación de caja, no la depreciación contable, y no tiene en cuenta nada posterior a la fecha de recuperación.
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Fórmula
- Recuperación simple: busca el primer año n en el que el flujo de caja acumulado alcance la inversión, y después
n - 1 + (inversión - acumulado anterior) / flujo de caja del año n. - Recuperación descontada: lo mismo, usando
flujo de caja / (1 + tasa)^año. - VAN:
suma de flujos de caja / (1 + tasa)^año - inversión.
Supuestos: los flujos de caja llegan de forma uniforme a lo largo de cada año, se usan como máximo seis años, y una recuperación de 0 significa que no se recuperó en ese tiempo.
Ejemplo resuelto
Inversión 10.000, flujos de caja de 4000 durante cuatro años, tasa de descuento 10%.
- Simple: 8000 tras dos años, quedan 2000, 2000 / 4000 = 0,5, así que 2,5 años.
- Flujos descontados: 3636,36, 3305,79, 3005,26, 2732,05. Tras tres años suman 9947,41, quedan 52,59, así que 3 + 52,59 / 2732,05 = 3,02 años.
- VAN: 12.679,46 - 10.000 = 2679,46.
Otro ejemplo
Inversión 50.000, flujo de caja de 15.000 al año durante cinco años, tasa de descuento 8%.
- Recuperación simple: 50.000 ÷ 15.000 = 3,33 años.
- Flujos descontados: 13.888,89, 12.860,08, 11.907,48, 11.025,45 y 10.208,75. Tras cuatro años el total es 49.681,90, así que 4 + 318,10 ÷ 10.208,75 = 4,03 años.
- VAN: 59.890,65 − 50.000 = 9890,65.
Pautas orientativas
Muchos pequeños negocios buscan una recuperación en unos dos o tres años, pero el umbral adecuado depende del riesgo y de la caja. La recuperación descontada es siempre más larga que la simple cuando la tasa es superior a cero.
Errores comunes
- Ignorar los flujos de caja posteriores a la fecha de recuperación.
- Usar beneficio en lugar de caja, o incluir la depreciación, que no es un coste de caja.
- Olvidar el capital circulante y el gasto de mantenimiento.
En qué se diferencia
La depreciación reparte un coste a lo largo de los años en las cuentas. La recuperación pregunta cuándo vuelve la caja. El VAN valora cada flujo de caja, y el ROI divide la ganancia entre el coste.
Preguntas frecuentes
¿Cómo se calcula el periodo de recuperación?
Suma los flujos de caja anuales hasta que el total alcance la inversión inicial, y después toma la fracción del último año que hizo falta. Una inversión de 10.000 que devuelve 4000 al año son 8000 tras dos años y necesita la mitad del tercero, así que la recuperación es de 2,5 años.
¿Qué es el periodo de recuperación descontado?
Hace lo mismo, pero antes descuenta cada flujo de caja a hoy con la tasa de descuento: flujo / (1 + tasa)^año. Al 10%, los cuatro flujos de 4000 pasan a ser 3636, 3306, 3005 y 2732, así que los 10.000 se recuperan tras 3,02 años.
¿Qué pasa si la inversión nunca se recupera?
Si los flujos de caja de los seis años introducidos no suman la inversión, el resultado muestra 0 y el estado indica que no se recuperó. Prueba con flujos de caja más grandes o más tempranos. La recuperación cuenta la última vez que el total acumulado alcanza la inversión, así que una pérdida posterior que vuelva a bajar el total por debajo significa que la inversión no se recupera.
¿Por qué mostrar el valor actual neto?
La recuperación ignora todo lo posterior a la fecha de recuperación. El VAN suma todos los flujos descontados menos la inversión. En el ejemplo es 12.679 - 10.000 = 2679, que es positivo, así que el proyecto gana más que la tasa del 10%.
¿En qué resultado de recuperación debo confiar?
Usa la recuperación como una comprobación rápida de liquidez, no como única regla de decisión. La calculadora supone que el dinero llega de forma uniforme a lo largo de cada año, así que las fracciones son estimaciones.
¿Cuál es la fórmula del periodo de recuperación con flujos de caja constantes?
Divide la inversión inicial entre el flujo de caja anual. Una inversión de 50.000 que devuelve 15.000 al año se recupera en 50.000 ÷ 15.000 = 3,33 años. Con flujos desiguales, súmalos año a año hasta que el total alcance la inversión, como hace esta calculadora.
¿Qué periodo de recuperación es bueno?
Depende del sector, del riesgo y de tu coste de capital. Como regla orientativa, muchos pequeños negocios buscan entre dos y tres años, mientras que las infraestructuras de larga vida aceptan periodos mucho más largos. Una recuperación más corta no es mejor si el proyecto gana menos en total.
¿Periodo de recuperación, VAN o ROI: cuál debo usar?
El periodo de recuperación muestra lo rápido que recuperas el dinero, el VAN muestra el valor creado tras descontar, y el ROI muestra el retorno en relación con el coste. En el ejemplo, la recuperación es de 3,33 años, el VAN es 9890,65 y el retorno total sin descontar es 25.000 sobre 50.000. Usa los tres.